• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

125009 Москва, Малый Гнездниковский переулок, д. 4, офис 401 (м. Пушкинская, Тверская)

Тел.: (495) 650 32 20, 650 17 70, 8 (495) 772 95 90 *22466, *22463, *22533

E-mail: bank@hse.ru

Книга
The Palgrave Handbook of Unconventional Risk Transfer

Solodkov V. M., Tsyganova Y.

Palgrave Macmillan, 2017.

Глава в книге
Макроэкономические и институциональные детерминанты доходности российских банков

Белоусова В. Ю., Карминский А. М., Козырь И. О.

В кн.: XVII Апрельская международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества: в 4 кн.. Кн. 1. М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2017. С. 169-179.

Препринт
Bank ownership and profit efficiency of Russian banks

Belousova V., Karminsky A. M., Kozyr I.

BOFIT Discussion Papers. DP. Bank of Finland Institute for Economies in Transition, 2018. No. 5.

Сценарии 2016 года обсудили в Высшей школе экономики

18 февраля на площадке Высшей школы экономики состоялась Открытая дискуссия на тему «Сценарии 2016 года»

В мероприятии приняли участие Президент АРБ Гарегин Тосунян, Председатель совета директоров МДМ Банк Олег Вьюгин, Председатель совета директоров ИК «Еврофинансы», заведующий отделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин и директор Банковского института ВШЭ Василий Солодков.

«В банковской системе сейчас есть ряд отрицательных показателей, и поскольку она очень зависит от экономики в целом, то, действительно, могла дать сильный сбой. Да, есть волатильность, есть избыточный отзыв лицензий, и в этом смысле назвать здоровой ее нельзя», – заявил, открывая дискуссию Президент АРБ Гарегин Тосунян.

«В экономике происходит спад по множеству направлений. Сейчас мы видим сокращение ВВП, переходящее в рецессию. И даже когда был рост ВВП, зависимость от нефти уже была явным признаком нездоровья. На все это накладывается не совсем благополучная кредитная сфера с ее высокими ставками и частыми отзывами лицензий», – отметил глава Ассоциации.

«Я не очень оптимистично смотрю на рост экспорта и добычи сырья. Кажется, все больше начинает проявляться ограничительный эффект: снижение спроса на российское сырье, сокращение физических объемов на фоне падения цен на ресурс. Это эффект, когда поток сырья упирается в стену. Если отношения с ЕС давали 60% сальдо положительного торгового баланса, с Турцией – 10%, то Китай – это очень большое отрицательное сальдо. Надо еще достроить структуру, чтобы залить Поднебесную потоком сырья и изолироваться», – поделился своим прогнозом Председатель совета директоров ИК «Еврофинансы» Яков Миркин.

«Если санкции будут действовать в полном объеме, то начнется эффект устаревания. Лозунг о том, что все возьмем в Китае, порождает очень много вопросов с точки зрения качества и возможностей. Внешние факторы – ограничительные. С другой стороны, внутренние факторы. Наша экономика «сидит в колодках»: мы живем в условиях ограничительной денежной политики (очень высокий процент, снижение монетизации, насыщенности кредитами). Плюс ограничительная бюджетная политика (кроме ее части, идущей в сторону ВПК), очень тяжелая налоговая нагрузка на предпринимателей, экспонента растущих регулятивных издержек, отсутствие ярких стимулов роста. При внешнем шоке в этой экономике резко растет роль субъективных рисков и решений, когда целые линии бизнеса, товарные потоки, объемные контракты прерываются», – заявил Яков Миркин.

«Это довольно сумрачная среда, поэтому, по моим прогнозам, в 2016 году инфляция составит 12–18%, ВВП снизится на 1 – 5%, доллар будет в диапазоне 75–90 рублей, отношение доллара к евро – 1,0–1,08, стоимость нефти – 33–43 доллара за баррель. По моим ощущениям, нас ожидает «отскок» цен на нефть и их стабилизация в указанном коридоре. Соответственно, не будет драматичных выходов и в курсе рубля», – подытожил Председатель совета директоров ИК «Еврофинансы».

«Власти РФ в условиях низких цен на нефть обсуждают варианты поддержки экономики и оптимизации бюджетных расходов. Мне кажется, что, исходя из сегодняшних реалий, власти не смогут провести достаточно удачно политику адаптации к этим новым реалиям, если, конечно, цены останутся на таком уровне в 40 долларов за баррель, не прибегая к печатанию денег. То есть я сторонник того, что, скорее всего, процесс адаптации пойдёт через скрытую, открытую, но какую-то эмиссию», – заявил Председатель совета директоров МДМ Банк Олег Вьюгин.

«Поскольку как можно снизить заработные платы? Как можно снизить реальные пенсии? Есть два способа – либо меньше платить за тот же труд, меньше платить пенсионерам, либо просто индексировать, а инфляция должна это все скушать. Вопрос как будет выработана инфляция и возможности бюджета, ответ на этот вопрос важен для финансового сектора. Потому что, если каким-то образом удастся пойти, сохраняя макроэкономическую стабильность и достаточно контролируемую и низкую инфляцию, то для финансового сектора это будет сценарий достаточно категорического и мощного сокращения институтов. Собственно, этот процесс уже идёт. Вопрос – насколько он будет быстро продолжаться, и кто останется», – считает Вьюгин.

Директор Банковского института ВШЭ Василий Солодков акцентировал внимание на проблемах с пассивами и активами у негосударственных банков.

«Что такое банк? Это финансовый посредник. У кого-то есть лишние деньги, которые временно ему не нужны, он приносит их в банк, и банк уже выдает их тому, кому эти деньги нужны, получая за это некую комиссию. Это основная функция банка как финансового посредника. Плюс к этому банк исполняет расчетные и платежные функции, но это пока можно оставить в стороне.

Откуда банк берет деньги? Банку выгодно иметь длинные пассивы по фиксированной цене, то есть он должен понимать, сколько деньги стоят. В рамках действующего у нас законодательства все вклады носят отзывный характер: захотел — забрал в любой момент. Что это означает? Что банк не имеет возможности управлять процентной ставкой. И деривативов на процентную ставку у нас тоже никаких нет. А именно деривативы на процентную ставку позволяют хеджировать процентный риск банков во всем мире.

Частные кредитные учреждения попали в замкнутый круг: Из-за страха потерять деньги ответственный бизнес идет в госбанки и там же берет кредиты. И докапитализация доходит только до госбанков. Частным банкам негде брать деньги, кроме как от физических лиц, но это трудоемкий и в текущих реалиях невыгодный процесс. Иными словами, деньги неоткуда брать и некому давать», – заявил директор Банковского института ВШЭ.

(Текст статьи на сайте АРБ)