Дисциплины 2 учебного года (для слушателей группы УИ-21)

Корпоративный финансовый менеджмент – это набор моделей и инструментов управления финансами корпорации – публичного акционерного общества. В отличие от личных или государственных финансов, главной целью управления финансами корпорации является создание богатства акционеров корпорации или рыночной капитализации. 

Курс уделяет значительное внимание источникам создания (факторам), методам оценки и инструментам управления рыночной капитализацией публичного акционерного общества. Подробно рассмотрены три основных класса управленческих решений: инвестиционных, финансовых и дивидендных. Детально обсуждаются возможные противоречия и существующие компромиссы между этими решениями.

В рамках курса слушателям предстоит изучить теоретические основы и практические аспекты управления инвестициями, выбора оптимальных методов их финансирования, а также преимущества и недостатки различных вариантов дивидендной политики.

В изложении материала значительный упор делается на практическое тестирование и применение обсуждаемых концепций. Все разделы иллюстрируются количественными моделями, которые слушатели курса научатся самостоятельно строить в таблицах MS Excel.  

Преподаватель: Димова Елена Анатольевна

Форма контроля: экзамен

Курс является специализированным, нацеленным на формирование у слушателей структурированных теоретических знаний и практических навыков в области комплексной оценки финансового положения компании, анализа потенциального влияния факторов внешней среды и ключевых стратегических решений на перспективы ее устойчивого развития, а также навыков прогнозирования и принятия обоснованных инвестиционных решений.  

Преподаватель: Димова Елена Анатольевна

Форма контроля: экзамен

Рыночная экономика по определению является экономикой неопределенности, в которой постоянно изменяется конъюнктура. Это вызывает объективные риски ведения бизнеса, особенно крупного. Невозможно вести успешный бизнес, если предприниматель не имеет ориентиров относительно своих будущих доходов и расходов. В свое время это послужило причиной рождения целого сегмента экономики, а именно, рынка производных финансовых инструментов, цель которого состоит в хеджировании финансовых рисков, возникающих в связи с изменением экономической конъюнктуры.

Достигнув к современному моменту времени гигантских масштабов и высокого уровня развития и сложности срочный рынок активно используется банками и финансовыми компаниями для извлечения спекулятивной прибыли. Изучение данной дисциплины призвано дать слушателям теоретические и практические навыки для работы на рынке производных финансовых инструментов.  

Преподаватель: Буренин Алексей Николаевич

Форма контроля: экзамен

Силлабус

Настоящий курс посвящен вопросам поиска и внедрения инноваций на финансовом рынке в эпоху четвертой технологической революции. В курсе будут рассмотрены виды новых финансовых технологий и их роль на финансовом рынке. В курсе рассматриваются основные методы поиска, анализа и апробации новых технологий и связанных с ними бизнес-процессов.

Наиболее важными темами являются инструменты внедрения пилотных внутренних и внешних по отношению к организации проектов. Рассматриваются сферы, которые затрагивают изменения, связанные с применением новых технологий. Часть курса посвящена нормативно-правовому сопровождению апробации инноваций на финансовом рынке. В курсе также будут рассмотрены варианты выхода как на российский рынок, так и на глобальный рынок.  

Преподаватель: Мамута Михаил Валерьевич

Форма контроля: экзамен

Индустрия управления активами в настоящее время переживает полноценную смену классической парадигмы инвестирования. Институциональные и частные инвесторы все большее место в своих инвестиционных портфелях отводят инвестиционным стратегиям, нацеленным на обеспечение положительной доходности вне зависимости от направления движения финансовых рынков и их индексов, - т.н. альтернативным инвестиционным продуктам.

Индустрия хедж-фондов, private equity, кредитных деривативов, фьючерсных стратегий на товарных рынках и инструментов недвижимости испытывает бум притоков средств самых разных категорий инвесторов – от состоятельных частных клиентов до пенсионных фондов.

В данном курсе на практических примерах изложены базовые подходы и продемонстрировано применение математических моделей для анализа и отбора альтернативных инвестиционных продуктов в диверсифицированный инвестиционный портфель. Основной акцент сделан на анализе типовых стратегий хедж-фондов как наиболее яркого подкласса альтернативных инвесиций.

Кроме того, курс содержит экскурс в актуальное состояние индустрии управления активами и wealth management. Курс построен на активном использовании примеров и математических моделей (на основе встроенного пакета процедур статистического анализа MS Excel) из практики функционирования зарубежных и российских инвестиционных фондов. Методическая основа курса – программа Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) и Chartered Financial Analyst (CFA).  

Преподаватель: Горшенин Александр Викторович

Форма контроля: экзамен

Учебная дисциплина  посвящена основным принципам,  подходам, методам и процедурам инвестиционного анализа и оценки бизнеса в целях управления его стоимостью, а также в целях обоснования ценовых параметров всех видов сделок. Эти принципы, подходы, методы и процедуры отражают современный этап развития оценочной теории и практики.

В рамках курса подробно раскрываются основные практические методики оценки стоимости бизнеса, ведется практическая работа по применению данных методик.

Преподаватель: Васина Елизавета Сергеевна

Форма контроля: экзамен

Инвестиционные проекты — одна из самых проблемных областей в риск-менеджменте. Длительный срок реализации, изменчивая макроэкономическая конъюнктура, привязка к материальным результатам реализации проекта, неопределённость фондирования, с одной стороны, и необходимость прорыва, выраженная в том числе и в государственной политике национальных проектов, с другой стороны, — всё это делает вопросы управления рисками чрезвычайно актуальными.

Управление рисками инвестиционного проекта — тема многоаспектная. Предлагаемый курс построен главным образом с точки зрения финансиста. В рамках курса слушателям будет дан общий обзор рисков инвестиционных проектов (карта рисков), перечень риск-ориентированных ключевых показателей эффективности и метрик риска проекта, предоставлены и продемонстрированы методики их расчёта, учитывающие как специфику долгосрочных проектов, так и требования нормативных и регуляторных документов по риск-менеджменту (в частности, МСФО 9).

Особое внимание уделяется планированию денежного потока и залогового бюджета проекта. Помимо регулярного курса, к проведению занятий привлекаются специалисты из смежных областей («гостевые лекции»): практики управления строительными проектами, проектами в области авиастроения, специалисты по правовым рискам (действующие адвокаты).

Преподаватель: Буздалин Алексей Владимирович

Форма контроля: экзамен

Деятельность финансовых институтов (в том числе банков), c правовой точки зрения является сложным сочетанием не только отдельных правовых институтов, но и различных отраслей права. Финансовые отношения сочетают в себе элементы частного (гражданского) и публичного права. В рамках курса будут рассмотрены различные аспекты правоотношений, связанных с операциями на финансовых рынках, дана правовая характеристика таких правоотношений и проанализирована юридическая составляющая указанных отношений.

Принимая во внимание многообразие отношений, связанных с операциями на финансовых рынках, будет предпринята попытка определить их юридическую типологию и выделить характерные особенности каждого вида указанных отношений.

В рамках курса будет дан анализ основных правовых институтов (понятий), проанализировано законодательство и правоприменительная практика.

Также в рамках курса будут проанализированы основы правового регулирования и правоприменительная практика иностранных государств, рассмотрены основные тенденции развития регулирования деятельности на международных финансовых рынках. Значительное внимание уделено рассмотрению конкретных примеров и отдельных кейсов.  

Преподаватель: Казаченко Екатерина Владимировна

Форма контроля: экзамен

Незнание этических норм и стандартов поведения на финансовом рынке может обернуться, как просто щекотливой и неприятной ситуации, так и риском серьёзного карьерного краха. Более того, этические конфликты все чаще находят свое продолжение в области криминального законодательства, влекут за собой значительные штрафы, запрет на профессию, а то и длительные тюремные сроки.

Представленный курс детально разбирает взаимосвязанную систему стандартов профессионального поведения, отраженную в кодексе этики Института CFA. В процессе изучения все нормы и требования иллюстрируются на большом количестве практических примеров, предлагается подходы к анализу различных ситуаций, а также типичные ошибки в интерпретации применимости различных стандартов.  

Преподаватель: Булушова Лидия Станиславовна

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Чекмарев Анатолий Владимирович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Косминский Кирилл Петрович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Минасян Артем Грайрович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Шальнов Павел Сергеевич

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Аршавский Александр Юрьевич

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Матовников Михаил Юрьевич

Форма контроля: экзамен

Настоящий курс посвящен вопросам внешнеэкономической деятельности коммерческих банков и связанным с ней рисками.

В курсе рассматриваются основные рынки для международных банковских операций и связанные с ними риски. Наиболее важными темами являются страновые и валютные риски, а также вопросы функционирования международного межбанковского рынка. Рассматриваются различные виды банковских операций на примере как международной, так и российской практики. Значительная часть курса отведена практическим методам анализа финансовых рынков. В курсе также будут рассмотрены вопросы функционирования криптовалют.

Преподаватель: Солодков Василий Михайлович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Костров Алексей Викторович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Костров Алексей Викторович

Форма контроля: экзамен

Курс ориентирован на раскрытие принципов организации персонального обслуживания для важных клиентов банков. Акцент сделан на усиление специализации в индивидуальном банковском обслуживании, что позволяет увеличивать качество пассивной базы, формировать новые источники комиссионного дохода, существенно повышать конкурентоспособность и рост устойчивости бизнеса. В рамках курса анализируется основная целевая клиентская группа российских состоятельных лиц, в которой выделяются отдельные подгруппы с собственными финансовыми предпочтениями и стереотипами. Рассматриваются различные стратегии позиционирования направления по управлению благосостоянием (private banking) состоятельных лиц (VIP-клиентов, частных клиентов) и практические шаги для построения и дальнейшего развития этого направления. Дается обзор продуктового ряда отечественного private banking и непосредственных подходов к построению эффективных технологий продаж для VIP-клиентов. Большое внимание будет уделено рассмотрению практические рекомендации в области развития приоритетных программ в области управления благосостоянием частных клиентов в российских условиях (в том числе на примере отдельных участников рынка, использующих наиболее эффективные подходы, дополняющие прямую адаптацию западных антикризисных решений по управления благосостоянием частных клиентов).

Преподаватель: Гусев Алексей Игоревич

Форма контроля: экзамен