Структура программы

Корпоративный финансовый менеджмент – это набор моделей и инструментов управления финансами корпорации – публичного акционерного общества. В отличие от личных или государственных финансов, главной целью управления финансами корпорации является создание богатства акционеров корпорации или рыночной капитализации. 

Курс уделяет значительное внимание источникам создания (факторам), методам оценки и инструментам управления рыночной капитализацией публичного акционерного общества. Подробно рассмотрены три основных класса управленческих решений: инвестиционных, финансовых и дивидендных. Детально обсуждаются возможные противоречия и существующие компромиссы между этими решениями.

В рамках курса слушателям предстоит изучить теоретические основы и практические аспекты управления инвестициями, выбора оптимальных методов их финансирования, а также преимущества и недостатки различных вариантов дивидендной политики.

В изложении материала значительный упор делается на практическое тестирование и применение обсуждаемых концепций. Все разделы иллюстрируются количественными моделями, которые слушатели курса научатся самостоятельно строить в таблицах MS Excel.  

Преподаватель: Димова Елена Анатольевна

Форма контроля: экзамен

Курс основан на реальном опыте автора, который возглавлял Проектный офис Российского банка поддержки малого и среднего предпринимательства, входил в состав Советов директоров 2 венчурных фондов, курировал в ЦБ РФ работу с FinTech стартапами и лично принимал решения о финансировании десятков инвестпроектов в различных отраслях и на разных стадиях.

Курс направлен на формирование у финансовых специалистов навыков комплексной работы с инвестиционными проектами на всех этапах их жизненного цикла: от бизнес-идеи до завершения проекта и/или выхода инвестора из него. Большое внимание уделено рассмотрению инвестиционного проекта в динамике и выбору оптимальных форм и источников финансирования применительно к определённой стадии развития проекта.

Также в рамках курса сделан акцент на нефинансовые проблемы управления инвестиционными проектами, включая учет особенностей внешней среды реализации проекта, «заинтересованных сторон», «подводных камней» и ключевых проектных рисков.

Курс включает ознакомление слушателей с инструментами и методами управления инвестиционными проектами на всех этапах его жизненного цикла, начиная с инициализации проекта, планирования его работ, организации их исполнения и контроля и кончая завершением. Кроме того, слушатели получат навыки оценки инвестиционных проектов, отбора наиболее эффективных и разработки оптимального плана их финансирования с учетом доступных финансовых инструментов и предпочтений потенциальных инвесторов и/или кредиторов.

Значительная часть курса отведена практическим приемам оценки рисков (включая выделение факторов, препятствующих финансированию) и мониторинга инвестиционных проектов в российских условиях.  

Преподаватель: Силин Николай Николаевич

Форма контроля: экзамен

Курс направлен на изучение инструментов и методов формирования и анализа показателей финансовой, управленческой и налоговой отчетности для оценки состояния организации, определения надежности партнеров по бизнесу, выявления возможностей расширения деятельности организации. Большое место в курсе уделяется обсуждению практических вопросов в области финансового учета и налогового планирования. 

Преподаватель: Харакоз Юлия Константиновна

Форма контроля: экзамен

Цель курса заключается в том, чтобы руководитель финансовой организации мог конструктивно строить свои отношения с подразделениями, отвечающими за маркетинг, подрядными организациями и так далее. Главный смысл - видеть потенциал рынка, определять направления главного удара при формировании рыночных инициатив в терминах рыночных сегментов и спроса. Отдельная часть – творчество, или, как это принято говорить, креатив в рекламной кампании. Мы пытаемся создать условия, при которых руководитель финансовой организации может не столько «проявить свой креатив», сколько унять его, имея более взвешенный и системный подход к качеству этого самого креатива, который должен не столько «нравится ему», сколько решать бизнес-задачи.  

Преподаватель: Бойченко Евгений Алесандрович

Форма контроля: экзамен

Курс содержит изложение современных теорий менеджмента и лидерства, включающее обширные вопросы управление организацией, руководства командой и эффективного взаимодействия с персоналом. Полученные слушателями теоретические знания закрепляются в ходе практических занятий путем использования кейсов из консалтинговой практики. Занятия проходят в интерактивной форме, с использованием компетентностного подхода.

В результате изучения дисциплины слушатели должны знать основные методы и приемы эффективного менеджмента и лидерства, понимать различия между необходимостью в менеджменте как наборе апробированных практик управления и лидерстве, необходимом для вовлечения сотрудников, повышения их лояльности и заинтересованности в труде.

Преподаватель: Сазанович Александр Николаевич

Форма контроля: экзамен

Качество профессионального мастерства сотрудников, их психологическое и эмоциональное состояние, вовлеченность в задачи и заботы компании, инициатива – факторы, оказывающие прямое влияние на эффективность и финансовые результаты организации. Замысел курса – дать возможность слушателям изучить модели управленческих компетенций руководителей, инструменты управления сотрудниками с целью стимулирования их правильного производственного поведения, освоить задачи руководителя в области практической реализации базовых hr-функций. 

Преподаватель: Суворова Мария Владимировна

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Дмитриев Андрей Викторович

Форма контроля: экзамен

Курс охватывает весь цикл стратегического менеджмента от целеполагания и стратегического анализа до разработки стратегии, ее мониторинга и адаптации в условиях быстро меняющейся среды. В ходе занятий изучаются базовые подходы к организации процессов стратегического планирования и управления в коммерческих банках, их взаимосвязь с процессами операционного управления, методы разработки, внедрения и контроля реализации стратегических планов. Существенное внимание уделяется изучению факторов, влияющих на качество стратегического управления, включая корпоративную культуру. Полученные слушателями теоретические знания подкрепляются кейсами из многолетнего опыта преподавателя и закрепляются в ходе практических занятий.  

Преподаватель: Черникова Татьяна Павловна

Форма контроля: экзамен

Индустрия управления активами в настоящее время переживает полноценную смену классической парадигмы инвестирования. Институциональные и частные инвесторы все большее место в своих инвестиционных портфелях отводят инвестиционным стратегиям, нацеленным на обеспечение положительной доходности вне зависимости от направления движения финансовых рынков и их индексов, - т.н. альтернативным инвестиционным продуктам.

Индустрия хедж-фондов, private equity, кредитных деривативов, фьючерсных стратегий на товарных рынках и инструментов недвижимости испытывает бум притоков средств самых разных категорий инвесторов – от состоятельных частных клиентов до пенсионных фондов.

В данном курсе на практических примерах изложены базовые подходы и продемонстрировано применение математических моделей для анализа и отбора альтернативных инвестиционных продуктов в диверсифицированный инвестиционный портфель. Основной акцент сделан на анализе типовых стратегий хедж-фондов как наиболее яркого подкласса альтернативных инвесиций.

Кроме того, курс содержит экскурс в актуальное состояние индустрии управления активами и wealth management. Курс построен на активном использовании примеров и математических моделей (на основе встроенного пакета процедур статистического анализа MS Excel) из практики функционирования зарубежных и российских инвестиционных фондов. Методическая основа курса – программа Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) и Chartered Financial Analyst (CFA).  

Преподаватель: Горшенин Александр Викторович

Форма контроля: экзамен

Рыночная экономика по определению является экономикой неопределенности, в которой постоянно изменяется конъюнктура. Это вызывает объективные риски ведения бизнеса, особенно крупного. Невозможно вести успешный бизнес, если предприниматель не имеет ориентиров относительно своих будущих доходов и расходов. В свое время это послужило причиной рождения целого сегмента экономики, а именно, рынка производных финансовых инструментов, цель которого состоит в хеджировании финансовых рисков, возникающих в связи с изменением экономической конъюнктуры.

Достигнув к современному моменту времени гигантских масштабов и высокого уровня развития и сложности срочный рынок активно используется банками и финансовыми компаниями для извлечения спекулятивной прибыли. Изучение данной дисциплины призвано дать слушателям теоретические и практические навыки для работы на рынке производных финансовых инструментов.  

Преподаватель: Буренин Алексей Николаевич

Форма контроля: экзамен

Силлабус

Курс направлен на формирование у слушателей комплексного подхода к работе с инструментами с фиксированным доходом. В рамках курса будут рассмотрены теоретические и практические аспекты работы на рынке облигаций. Курс базируется на более чем 10-летнем опыте работы автора курса на российском рынке облигаций. Будут рассмотрены базовые концепции инструментов с фиксированным доходом, подходы к их оценке, а также подходы к оценке рисков инвестирования в такие инструменты (в частности, кредитный и процентный риски).

В роли теоретической базы курса выступают ключевые концепции, рассматриваемые в ходе подготовки к экзамену CFA. Теоретические примеры будут рассматриваться в контексте практики российского рынка облигаций с рассмотрением конкретных примеров и кейсов.

Также курс предполагает знакомство слушателей с особенностями и структурой российского долгового рынка, особенностями организации работы инвестиционных банков в процессе подготовки выпуска облигаций, а также с процедурой и особенностями эмиссии, с которыми сталкиваются участники рынка, как на российском локальном долговом рынке, так и на рынке еврооблигаций.

Преподаватель: Кулаков Андрей Александрович, Семенушкин Иван Михайлович

Форма контроля: экзамен

Учебная дисциплина  посвящена основным принципам,  подходам, методам и процедурам инвестиционного анализа и оценки бизнеса в целях управления его стоимостью, а также в целях обоснования ценовых параметров всех видов сделок. Эти принципы, подходы, методы и процедуры отражают современный этап развития оценочной теории и практики.

В рамках курса подробно раскрываются основные практические методики оценки стоимости бизнеса, ведется практическая работа по применению данных методик.

Преподаватель: Васина Елизавета Сергеевна

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Кузьмина Валентина Маевна

Форма контроля: экзамен

Настоящий курс посвящен вопросам внешнеэкономической деятельности коммерческих банков и связанным с ней рисками.

В курсе рассматриваются основные рынки для международных банковских операций и связанные с ними риски. Наиболее важными темами являются страновые и валютные риски, а также вопросы функционирования международного межбанковского рынка. Рассматриваются различные виды банковских операций на примере как международной, так и российской практики. Значительная часть курса отведена практическим методам анализа финансовых рынков. В курсе также будут рассмотрены вопросы функционирования криптовалют.

Преподаватель: Солодков Василий Михайлович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Костров Алексей Викторович

Форма контроля: экзамен

Курс ориентирован на раскрытие принципов организации персонального обслуживания для важных клиентов банков. Акцент сделан на усиление специализации в индивидуальном банковском обслуживании, что позволяет увеличивать качество пассивной базы, формировать новые источники комиссионного дохода, существенно повышать конкурентоспособность и рост устойчивости бизнеса. В рамках курса анализируется основная целевая клиентская группа российских состоятельных лиц, в которой выделяются отдельные подгруппы с собственными финансовыми предпочтениями и стереотипами. Рассматриваются различные стратегии позиционирования направления по управлению благосостоянием (private banking) состоятельных лиц (VIP-клиентов, частных клиентов) и практические шаги для построения и дальнейшего развития этого направления. Дается обзор продуктового ряда отечественного private banking и непосредственных подходов к построению эффективных технологий продаж для VIP-клиентов. Большое внимание будет уделено рассмотрению практические рекомендации в области развития приоритетных программ в области управления благосостоянием частных клиентов в российских условиях (в том числе на примере отдельных участников рынка, использующих наиболее эффективные подходы, дополняющие прямую адаптацию западных антикризисных решений по управления благосостоянием частных клиентов).

Преподаватель: Гусев Алексей Игоревич

Форма контроля: экзамен

Курс «Розничный банковский бизнес» является специализированным курсом, нацеленным на формирование у слушателей структурированных теоретических знаний построения розничного бизнеса и прикладных инструментов, применяемых руководителями для управления направлениями розничного бизнеса в целях достижения стратегических целей, а также развитие компетенций анализа эффективности деятельности на основе системы ключевых операционных показателей в современных рыночных и санкционных реалиях. В курсе изучается организационные структуры построения розничного бизнеса, ключевые банковские продукты, модели продаж и обслуживания, каналы продаж, инструменты повышения операционной и коммерческой эффективности розничного банковского бизнеса, разбираются ключевые операционные показатели деятельности банковских подразделений.

Преподаватель: Кирдишев Игорь Александрович

Форма контроля: экзамен

Курс является специализированным, нацеленным на формирование у слушателей структурированных теоретических знаний и практических навыков в области комплексной оценки финансового положения компании, анализа потенциального влияния факторов внешней среды и ключевых стратегических решений на перспективы ее устойчивого развития, а также навыков прогнозирования и принятия обоснованных инвестиционных решений.  

Преподаватель: Димова Елена Анатольевна

Форма контроля: экзамен

Настоящий курс посвящен вопросам поиска и внедрения инноваций на финансовом рынке в эпоху четвертой технологической революции. В курсе будут рассмотрены виды новых финансовых технологий и их роль на финансовом рынке. В курсе рассматриваются основные методы поиска, анализа и апробации новых технологий и связанных с ними бизнес-процессов.

Наиболее важными темами являются инструменты внедрения пилотных внутренних и внешних по отношению к организации проектов. Рассматриваются сферы, которые затрагивают изменения, связанные с применением новых технологий. Часть курса посвящена нормативно-правовому сопровождению апробации инноваций на финансовом рынке. В курсе также будут рассмотрены варианты выхода как на российский рынок, так и на глобальный рынок.  

Преподаватель: Мамута Михаил Валерьевич

Форма контроля: экзамен

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Чекмарев Анатолий Владимирович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Косминский Кирилл Петрович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Минасян Артем Грайрович

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Шальнов Павел Сергеевич

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Мищенко Вячеслав Владимирович

Форма контроля: экзамен

Курс "Технологическое предпринимательство" направлен на формирование у слушателей практических навыков создания и продвижения собственного технологического бизнес-проекта. В рамках курса слушатели объединяются в проектные команды и разрабатывают бизнес-проект от этапа генерации идеи до привлечения инвестиций и вывода компании на рынок.

Программа курса включает изучение таких тем как: маркетинговые исследования, разработка ценностных предложений, конкурентный анализ, бизнес-моделирование, финансовое планирование, подготовка презентаций и инвестиционных документов.

Итогом прохождения курса является защита разработанного бизнес-проекта в формате презентации перед потенциальными инвесторами.

Данный курс расширяет базовые знания слушателей в области менеджмента и позволяет сформировать комплекс навыков, необходимых для открытия и ведения собственного технологического бизнеса.

Преподаватель: Мищенко Вячеслав Владимирович

Форма контроля: экзамен

Деятельность финансовых институтов (в том числе банков), c правовой точки зрения является сложным сочетанием не только отдельных правовых институтов, но и различных отраслей права. Финансовые отношения сочетают в себе элементы частного (гражданского) и публичного права. В рамках курса будут рассмотрены различные аспекты правоотношений, связанных с операциями на финансовых рынках, дана правовая характеристика таких правоотношений и проанализирована юридическая составляющая указанных отношений.

Принимая во внимание многообразие отношений, связанных с операциями на финансовых рынках, будет предпринята попытка определить их юридическую типологию и выделить характерные особенности каждого вида указанных отношений.

В рамках курса будет дан анализ основных правовых институтов (понятий), проанализировано законодательство и правоприменительная практика.

Также в рамках курса будут проанализированы основы правового регулирования и правоприменительная практика иностранных государств, рассмотрены основные тенденции развития регулирования деятельности на международных финансовых рынках. Значительное внимание уделено рассмотрению конкретных примеров и отдельных кейсов.  

Преподаватель: Казаченко Екатерина Владимировна

Форма контроля: экзамен

Инвестиционные проекты — одна из самых проблемных областей в риск-менеджменте. Длительный срок реализации, изменчивая макроэкономическая конъюнктура, привязка к материальным результатам реализации проекта, неопределённость фондирования, с одной стороны, и необходимость прорыва, выраженная в том числе и в государственной политике национальных проектов, с другой стороны, — всё это делает вопросы управления рисками чрезвычайно актуальными.

Управление рисками инвестиционного проекта — тема многоаспектная. Предлагаемый курс построен главным образом с точки зрения финансиста. В рамках курса слушателям будет дан общий обзор рисков инвестиционных проектов (карта рисков), перечень риск-ориентированных ключевых показателей эффективности и метрик риска проекта, предоставлены и продемонстрированы методики их расчёта, учитывающие как специфику долгосрочных проектов, так и требования нормативных и регуляторных документов по риск-менеджменту (в частности, МСФО 9).

Особое внимание уделяется планированию денежного потока и залогового бюджета проекта. Помимо регулярного курса, к проведению занятий привлекаются специалисты из смежных областей («гостевые лекции»): практики управления строительными проектами, проектами в области авиастроения, специалисты по правовым рискам (действующие адвокаты).

Преподаватель: Фалько Сергей Григорьевич

Форма контроля: экзамен

Незнание этических норм и стандартов поведения на финансовом рынке может обернуться, как просто щекотливой и неприятной ситуации, так и риском серьёзного карьерного краха. Более того, этические конфликты все чаще находят свое продолжение в области криминального законодательства, влекут за собой значительные штрафы, запрет на профессию, а то и длительные тюремные сроки.

Представленный курс детально разбирает взаимосвязанную систему стандартов профессионального поведения, отраженную в кодексе этики Института CFA. В процессе изучения все нормы и требования иллюстрируются на большом количестве практических примеров, предлагается подходы к анализу различных ситуаций, а также типичные ошибки в интерпретации применимости различных стандартов.  

Преподаватель: Булушова Лидия Станиславовна

Форма контроля: экзамен

Преподаватель: Солодков Василий Михайлович

Форма контроля: экзамен

Курс дает структурированные теоретические знания и практические навыки в области формирования и управления инвестиционным портфелем, а также развитие необходимых компетенций принятия экономически предпочтительных и эффективных инвестиционных решений в современных рыночных условиях.

В курсе изучается классическая теория портфеля, рассматриваются активные и пассивные стратегии управления портфелями акций и облигаций. Предполагается также рассмотрение следующих вопросов и тем:

• Изучение подходов к оценке инвестиционной привлекательности различных активов и выбору инструментов.

• Изучение принципов и основных стадий процесса формирования и управления инвестиционным портфелем, направленных на достижение инвестиционных целей.

• Анализ результатов и оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.

• Разбор и анализ различных инвестиционных стратегий, используемых в современной практике портфельного управления.

• Знакомство с современными компьютерными технологиями, применяемыми при формировании, управлении и анализе инвестиционного портфеля.

• Изучение основных закономерностей и механизмов функционирования международных финансовых рынков.  

Преподаватель: Димова Елена Анатольевна

Форма контроля: экзамен

В деятельности большинства компаний на различных стадиях жизненного цикла возникает необходимость принятия стратегических решений по укрупнению бизнеса путем приобретения или слияния с другими компаниями, разделению бизнеса на самостоятельные компании, защите от поглощения конкурентами, привлечению финансового инвестора в капитал и т.д. Проведение такой сделки требует от организатора сделки знаний и практических навыков по широкому кругу вопросов: от экономического анализа на стадии принятия решения о целесообразности сделки до финансовых и юридических вопросов структурирования сделки на этапе ее согласования и закрытия.  

Преподаватель: Захаров Сергей Викторович

Форма контроля: экзамен